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日本早稻田大学尾崎安央教授做客我校名家论坛-讲座题目:日本公司法中公司治理修改最新动态

作者: 发布时间:2018年11月01日 10:08 阅读数:

2018年10月29日,着名大学论坛第220讲在学院路校区新研究楼B209会议室举行。日本早稻田大学法学院的Ozaki Ayasaki教授为我们的老师和学生做了题为“日本公司法中公司治理修订的最新进展”的精彩演讲。该论坛由研究办公室主办,由民商事经济学院主办。会议由1号站平台商法学院副院长李建伟教授主持。1号站平台学报副主编陈景山教授和早稻田大学博士生张扬担任翻译。日本冈山大学张洪教授和1号站平台吴日桓教授作为讲话者出席了会议。

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Ozaki教授首先谈到起草日本司法部法律事务审查委员会公司治理处草案,并准备在2019年修改公司法。在日本,立法信息记录将在该网站和公众可以通过网站了解立法趋势,并保证立法的透明度。

Ozaki教授随后向参与者介绍了2019年修订公司法的背景。 2014年日本公司法修正案的附加条款是:政府在执行本法两年后应考虑独立董事的情况和社会经济状况,并考虑是否在必要时设立独立董事。章程为修订公司法奠定了基础,两年后,为了审查条款,公司治理部门的团队成员重新召集。此外,日本法律委员会前法律委员会于2012年制定了一项决议,该决议与下一步提到的软法有关。内容如下:首先,独立董事应参考目前的讨论和实践。在这种情况下,上市公司必须设立一个以上的独立董事并将其提交给证券交易所。第二,为了成功地通过证券交易所设立独立董事,希望各方都能给予积极的帮助。以上两个是因为经济界反对在法律上强制设立独立董事,所以它打算通过证券交易所的规定进行调整。为了修改公司法,日本还成立了公司法研究协会,对法律的修订进行研究。研讨会的研究报告对2019年公司法的修订非常重要。

日本公司法的修订也将涉及股东大会的电子化。经济产业省为此目的设立了一个研究会议。尾崎教授是研究会议的召集人。尾崎教授认为,股东大会材料的电子化不仅使股东能够更快地获取信息,而且还节省了打印纸质材料的成本,有助于环境保护。更重要的是,电子化可以促进股东和公司之间的对话,使股东更好地了解公司并行使投票权。因此,修订后的公司法将改变公司过去的做法,辅以电子表格和纸质表格。但是,实施电子技术存在实际障碍。日本目前仅限于实施上市公司的电子化,而经济产业省正在考虑在股东大会上实施电子化,如电子投票。

Ozaki教授指出,日本希望通过软法实施公司法未反映的内容,但公司法的框架和基本规定不会改变。修改法律时,每篇文章都必须谨慎对待。法律成为文本后,学者需要根据学说进行解释,因此学者必须了解立法的过程。

然后,尾崎教授开始讨论软法。首先,软法的特点是配方,设计和应用的灵活性。最近,日本的软法制定过程涉及公众,以确保软法的公平性。软法和硬法之间的主要区别在于,违反硬法构成违法行为,将被剥夺制裁或效力,但违反软法并不构成犯罪。人们遵循非强制性的软法律,因为法律审查委员会已经认识到软法的功能。在英国,这是一个典型的软法国家,自治和自律协会制定规则,成员遵守这些规则,以保护行业的整体利益。日本和中国不同。软法基本上有行政机关的干预。实践社区遵守行政当局颁布的指导方针,以避免受到惩罚。但是,如果软法的规定太多,那么硬法的存在意义就会成为一个问题。

其次,日本所有软法律背后都有行政背景。行政机构收集意见并制定政策,并通过程序透明地展示政策的适当性。日本将在软法中反映遵守法律的概念,并制定相关规则以保护企业的权利。在实践中,软法的实施率正在逐步提高。例如,对于机构投资者《公司治理指引》,机构投资者有权决定是否遵守,但实际上指引的执行率非常高,日本金融机构将严格监督不合规的机构投资者。

再一次,软法可以概括为“你自己设定遵守的规则”,但交换规则实际上具有行政背景。尽管如此,日本正在努力通过程序透明度来规范和限制行政权力。

至于硬法的作用,Ozaki教授指出,公司法为公司治理提供了框架和抽象。具体内容由政府部门根据立法的含义制定。实施细则必须在高等法律框架下制定。

尾崎教授还强调了可持续发展的重要性。投资者不仅要考虑投资公司的盈利能力,还要考虑长期提升企业价值和确保可持续盈利的问题。此前,它将企业价值与企业社会责任相结合,最近推动绿色金融。这反映在公司治理标准中,公司治理应考虑企业的可持续发展。

最后,尾崎教授总结了这一讲话:公司法不断发展,在这个过程中有必要协调硬法和软法的规定,同时也要认识到软法的局限性,并考虑行政要素。软法律。

在Ozaki教授的讲话后,参加论坛的张宏教授就本次讲座的主题发表了个人观点。张教授认为,中国在软法和硬法方面领先于日本。股东大会的电子化非常重要。在这方面,中国已经实现了股东投票的电子投票。软法的优点在于它可以减少行政约束并使企业家受益,而硬法则决定了底线,并且可以在底线上保持灵活性。因此,日本的软法是值得学习的。

陈景山教授也就本次讲座的主题发表了个人观点。陈教授指出,通过对农村商业银行的调查,中国发现多国模式被整合在一起,过分强调监管职能,增加银行治理成本,以及公司治理模式的适当性。中国的公司法。陈教授还就日本公司法选择性公司治理模式的优缺点和实践中遇到的问题咨询了Ozaki教授。对于独立董事来说,中国的独立董事制度是以一般方式运作,而日本独立董事已经开始在实践中发挥作用,但从东芝,索尼和日立的例子来看,独立董事制度仍需要探索。

李建伟教授询问Ozaki关于日本处理在董事会中拥有固定席位的股东以及董事对公司或提名股东这样做的义务。 Ozaki教授认为,对于第一个问题,我们必须首先考虑公司的区别。以前的法律没有规定封闭公司董事的任期,因此控股股东将始终担任董事,虽然有规定,但允许再次当选。在上市的上市公司中,董事有一个任期,但也有资格再次当选。在风险投资企业中,只要得到股东的同意,就可以保证一定数量的董事席位。这种协议不违法。对于第二个问题,董事应对公司负责,董事与公司之间的基本关系是合同关系。任命合同创造了良好的管理职责。在英美法律中,不仅有忠诚义务,还有勤勉义务。仍在探索哪些义务。但无论从哪个角度来看,董事都应对公司负责。董事们为股东行事是很自然的,但只考虑一些股东的利益,有必要根据“利益转移和对立交易”对董事负责。此外,法律不能控制董事的心态,法律只能规范行为。

吴日焕教授根据机构投资者的直接投票权和对机构投资者投票权的限制,咨询了尾崎教授。尾崎教授指出,“大股东”不在股东名册上,外国人占多数。如果他们想参考股东大会,通常会被允许参加会议。与会者有权在实践中发言。此外,实质性股东的识别也很困难,因为它会影响投票的公平性,而且这些问题正在增加。至于机构投资者如何行使投票权,则根据机构投资者的判断来判断。

参加审计员的学生也可以区分行业自治规范和软法的软法是否不同,司法审判中是否会引用软法,股权持有,“或服从或解释”是否不同来自强制性规范和任意规范。 Ozaki教授可以在不遵守软法的基础上咨询第三个规范,即企业需要解释的程度,以及是否有可能通过商业习惯使软法成为裁判。尾崎教授对上述问题作了详细解答。

最后,李建伟教授总结了本次论坛的内容。尾崎教授为参与的师生介绍了日本公司法中公司治理修订的最新进展,并详细介绍了日本的软法律体系。本讲座提供了丰富的信息,激发了观众的思考和共鸣,为中国商法学者未来的研究方向提供了灵感。

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